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etf联结基金鉴于交易所交易基金(ETF)起点较高的申赎场外交易

简介: 4、 etf联结基金鉴于交易所交易基金(ETF)起点较高的申赎场外交易市场和场内交易的证券账户的劣势,ETF联结基金为普通投资者投资ETF了一条捷径。

之前在文章中,和大家提到了一种指数基金,称为ETF和ETF联结基金。

1、 什么是ETFETF是交易所交易基金的简称,指的是交易开放式指数基金,也称为交易所交易基金,即可以在交易所交易的开放式指数基金。

(注:ETF本身包括指数和主动管理型ETF,但目前国内外大多数ETF都是指数基金,所以我们通常所说的ETF是指数基金)。

从它的名字来看,许多人可能会感到困惑,因为之前有人说封闭式基金在交易所上市交易,而开放式基金在场外市场交易。

这实际上是交易所交易基金的一个独特特征,否则它怎么能与普通指数基金区分开来呢?

ETF可以理解为封闭式指数基金和开放式指数基金的“混合体”。

ETF是一只被动指数基金,完全复制指数,目标是追求收益与指数一致。

2、 交易所交易基金的分类中国第一只ETF基金是华夏上证50 ETF,诞生于2004年。

根据交易所交易基金的投资市场,可分为单一市场交易所交易基金、跨市场交易所交易基金和跨境交易所交易基金。

1. 股票型交易所交易基金中有大规模的交易所交易基金,如华夏上证50交易所交易基金,投资于上证50交易所交易基金的成份股,也是单一市场交易所交易基金;沪深300 ETF是一只跨市场的ETF。

也有行业ETF,如天弘中证食品饮料指数A,它以中证食品饮料指数为对象,反映整个食品饮料行业的表现。

此外,还有海外股指的交易所交易基金,如恒生ETF和纳斯达克ETF,它们属于我们所说的跨境交易所交易基金。

它可以进行“T +0”交易,并是为交易所的投资者方便的现金管理工具。

3、 交易所交易基金的特征ETF除了具有被动投资、低成本、风险分散、操作透明、基础选择容易等优点外,还具有自身的特点。

1. 跨市场交易一方面,ETF基金可以在一级市场(场外交易市场,主要是基金公司,它们需要拿股票做交换并有一个更高的门槛)和二级市场(场内交易市场)自由交易。

尤其是在二级市场,ETF交易就像买卖股票一样简单。

另一方面,ETF在一级市场的申赎价格一般取决于基金份额的净值,而二级市场的交易价格取决于市场供求。

套利机会的存在还会促使ETF的价格快速调整,贴现率和溢价比率更低,价格更符合基金净值,从而确保ETF指数优于一般开放式指数基金。

2. 高报价频率在二级市场的净值报价中,ETF每15秒一个参考基金净值,可根据实时交易价格随时进行交易,而一般开放式基金的基金份额净值每天只报价一次。

3. 购买和赎回ETF场内需要证券账户投资者必须购买交易所交易基金所需的一篮子证券。

赎回基金份额时,他们将获得相应的一篮子证券。

在二级市场交易时,程序将会简化,现金可以直接用于购买ETF,就像购买股票一样,但它们必须有一个证券账户。

这一特征导致:一方面,没有证券账户的投资者不能在二级市场投资ETF,另一方面,对于喜欢定投的朋友,证券账户交易不适合自动扣除定投金额。

4. 场外申赎起点很高虽然交易所交易基金购买和赎回的基本单位不同,但它们的差别相对较大。

最低申购赎回额度为几十万甚至几百万元,不适合普通投资者在场外投资,而一般开放式基金的基本申购赎回额度通常为1000元。

4、 etf联结基金鉴于交易所交易基金(ETF)起点较高的申赎场外交易市场和场内交易的证券账户的劣势,ETF联结基金为普通投资者投资ETF了一条捷径。

Etf联结基金就是资金投资于etf的一种基金,有些人将ETF和ETF联结基金比作于母亲和孩子。

至少90%的etf联结基金直接投资于etf基金,etf联结基金和etf基金所投资的品种和权重是重复的。

与ETF所不同的是它不能在交易所交易,只能在场外申赎,交易,不具备跨越两级市场的特征,因此不存在套利机会。

简而言之,ETF联接基金是一种投资于ETF的开放式基金。

因此,etf联结基金也被称为“场外交易所交易基金”。

很多人可能听说过“ETF联接是最适合新手投资的”,而这些实际上就是ETF联接基金的优势。

1. 场外申购的低门槛ETF通常有数十万甚至数百万的申购门槛,这让普通投资者望而却步。

2. 现金申购与etf基金必须用一篮子证券进行申购和赎回的特点相比,etf联结基金的购买和赎回与普通开放式基金相同。

你需要做的就是准备现金来申购基金份额,赎回后你得到的也是现金。

3. 没有必要开立证券账户对于普通投资者,尤其是没有证券账户的新手投资者来说,etf联结基金金额申购份额赎回的特点,也意味着投资者申赎etf联结基金不需要开立证券账户,这可以为投资者,尤其是新手投资者节省很多不便。

4. 获得类似于etf基金的投资收益因为etf联结基金的资金是直接投资于etf的,所以其收益与ETF基本相同,满足了普通投资者投资ETF获取收益的愿望。

5. 低费率虽然与ETF只需支付不超过0.3%的佣金相比,ETF联结基金的费率略高,但与其他场外指数基金相比,ETF联结基金的费率相对较低,主要体现在一般场外指数基金的管理费大多在0.6%至1.2%之间,而ETF联结基金的管理费一般为0.5%,两者虽然相差不大,但在长期复利的影响下,管理费的影响还是较大的。

举一个栗子:华夏沪深300 ETF vs 华夏沪深300 ETF 联结A vs 博时裕富沪深300 a首先,让我们来看看ETF和ETF联结基金的业绩回报比较:比较显示,沪深300 ETF联结A(000051与华夏沪深300 ETF(510330)的业绩走势基本相同,差别不大。

因此,投资etf联结基金基本上可以获得与etf基金收益相同的结果。

让我们来看看普通被动型指数基金和ETF联结基金的业绩回报比较:从中可以看出,作为一只普通的被动指数基金,裕富沪深300 A(050022)的表现与沪深300存在较大的偏差。

最后,让我们看看这三只基金的费率比较:由于华夏沪深300 ETF联结A是一只开放式指数基金,其费率标准较为复杂,整体费率必然高于华夏沪深300 ETF。

然而,与博时裕富沪深300 a的普通被动指数基金相比,etf联结基金的费率要低得多。

总结ETF是一只指数基金,可以在一级市场申赎和二级市场交易。

然而,ETF一级市场的进入门槛相对较高。

申赎交易的是一篮子证券,不适合普通投资者。

在二级市场交易,投资者需要开设证券账户,也不能实现定投的自动扣款。

同时,投资门槛低,不需要开立证券账户,可以进行现金申赎交易,可以实现定投的自动扣款,可以看成是能在场外轻松购买的ETF(交易所交易基金)。

与其他普通被动指数基金相比,ETF联结基金的费率较低,是被动指数基金投资的最佳选择标的。


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