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我们从软件里的期权计算器来看,如果标的明天就涨到5元

简介:   我们从软件里的期权计算器来看,如果标的明天就涨到5元,波动率不变,该合约的价格会变成454元,相对于现在翻倍~~如果明天就到4.8元,该合约会跌倒131元,基本是腰斩的。

(下列文章的数据取于9月3日收盘,4日跳空低开了) 作者:小马白话期权 一、当前现象  7月份,标的的行情非常大,50、300在不到一个月的时间里大涨了20%,速度之快超出想象,同时出现了一些高倍数的期权,比如还存世的9月份的合约。

  当时的七月认购则更加的惊人。

当然,最离谱的还是股指期权,因为股指从贴水到升水,带来了第四个维度的加持。

于是出现了数百倍的期权,但随后归零。

4600购从2毛到最高接近300,涨的倍数我就不去数了。

  于是,在这些暴利的机会之后,一些前面赚了大钱的投资者,或者没赶上趟的投资者,就想继续复制这样的神话。

  比如下面这两个合约:持仓量接近15万张,虚值程度高于7%。

或者一些看空的人的虚值期权。

他们都已经计算好了,要在这里赚多多少倍~~~  并且重仓投入,比如:但是我们实际算一下,如果标的到什么位置,这个合约会到什么价格。

  我们从软件里的期权计算器来看,如果标的明天就涨到5元,波动率不变,该合约的价格会变成454元,相对于现在翻倍~~如果明天就到4.8元,该合约会跌倒131元,基本是腰斩的。

从损益图来看,该合约盈利的概率只有7.62%,和双色球中蓝码一样的概率了。

  当然,也许短期会翻倍,但结果,不得而知。

二、历史参考  让我不禁回忆起往事~~  2019年3-4月,承接了2月25日的大阳。

然后当时好几个月里,出现了网红合约——3000购。

  比如3月份的网红合约2月份很多多头赚了很多钱,于是买入3月认购出手大方,该合约持仓量一度超过40万张,远远高于下面几档合约持仓量之和,波动率高达50%。

注意看左边那几天,标的无论涨跌,该合约都是上涨,随后,哇的一声哭了,从此迈上归零之路。

  从192倍到1.5亿归零,正确的打开方式是这样的  随后的四月份,3000狗卷土重来,几番震荡之后,还是哭着离开5月份的3000狗也是殊途同归6月的3000狗也难逃厄运终于等到7月份3000狗有点表现了。

其实列举了这么多图,想说的就是——暴利不会时时有,尤其是一个方向前不久已经有了,一般不会很快卷土重来~如果为了追求倍数,去重仓买入虚值,往往失败的次数会多一些,成功则不知道什么时候才来临。

珍惜宝贵的子弹,伺机而动。

三、投教意义从2019年的192倍和1.5亿的故事和2020年的财富故事,给投资者上了一堂生动的财富与风险教育课。

192倍期权产生的原因是,2月快到期期权时间价值很低,随着标的多年来罕见的大涨7%,和波动率的飙升,产生了192倍的期权。

而1.5亿归零的故事又是,前期投资者丰裕的口袋推升了期权价格,后期市场热度减退,实际标的难以创出新高,但在2.8之上时,可能性还是不小的。

有一些经验的投资者,既知道192倍可遇不可求,也不会重仓去买入3000合约,反而可能卖出该合约获得一些利润。

有丰富的知识和经验,可以避免一些不必要的错误和麻烦,在期权市场里,是知识累计变现的优秀场所,你学到的东西越多,那赚钱的路子就比别人多很多。

2月份的虚值大赚,但3月份的虚值(不管认购认沽虚值期权)最后都是大亏,财富的神话一般不会连续上演,饭要一口一口吃,不能一口吃成胖子,从基础经验来看,行情开始阶段,虚值期权可能不会跟随标的的涨跌,反而是平值和轻度实值期权略赚。

4.注意波动率和时间价值的影响。

波动率前期维持在高位,与之对应的是标的的大幅波动,随后标的窄幅震荡,和2018年11月一样,波动率必然回归,而月中平值期权还有700元的时间价值,这也是不合理的 ,这时候可以用双卖、备兑、价差等策略来稳妥的吃到这时间价值。

才能培养好投资者,不成为割一茬,或者被割一茬就走的韭菜。


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