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对赌的基金经理选择的5只对冲基金组合,只有在第1年跑赢了标普500

简介: 对赌的基金经理选择的5只对冲基金组合,只有在第1年跑赢了标普500指数,后面的收益率都是落后于标普500指数。

动型基金的另一个名字叫做指数基金,说到指数基金就不得不提到投资界大佬巴菲特,作为价值投资者的精神领袖,他也是指数基金的忠实粉丝。

巴菲特曾经多次向投资者推荐指数基金,在2007年的时候,他还以50万美元的赌注和别人打了个赌,巴菲特说任何主动管理型基金经理管理的对冲基金组合,未来10年的收益都不会超过标普500指数基金的收益率。

他选择了5只对冲基金组合与巴菲特选择的标普500指数基金对赌,看谁的收益率更高?

对赌的基金经理选择的5只对冲基金组合,只有在第1年跑赢了标普500指数,后面的收益率都是落后于标普500指数。

最终赌局结束的时候,标普500指数累计获得了125.8%的收益率,平均年化收益率达到了8.5%,而那位基金经理经选择基金组合,平均年化收益率只有3.0%,远远低于巴菲特选择的标普500指数的收益率,最后那位基金经理只能选择认输。

指数就是一个选股规则,它的目的是按照某个规则挑选出一篮子股票,并反映股票市场的总体价格走势。

比如巴菲特土选中用的标普500指数,其实就是美国市场里选出来的有代表性的500只股票来编制的指数,听起来是不是有点难懂呢?

我们把人们最常买的这些有代表性的蔬菜找出来,然后计算他们每天的平均价格,我们把这个平均值叫做菜价指数。

这样我们不用把所有的蔬菜价格都计算出来,中国菜价指数就可以了解整个菜市场蔬菜价格的变化。

股票指数和菜价指数是一样的道理,比如就拿我们经常听到的沪深300指数来说,它就是从上海股票市场和深圳股票市场近4000只股票中选出来的300只有代表性的股票来编制的,用它可以反映沪深两市股票价格的变动情况。

指数里面包含哪些股票,基金经理就会把的指数里面包含的成分股全部购买下来。

比如沪深300指数的基金,基金经理会首先看看沪深300指数里面有哪些上市公司,然后把300只股票照单全收,假如我们买了指数基金,指数基金基本上和指数是同涨同跌的关系了,不依靠基金经理自己的选股能力被动的买入所包含的股票,这就是指数基金和主动管理型基金的最大区别,正是因为不依靠基金经理的自主选股能力,也就避免了基金经理因为主观的错误,带来的风险。

而人总会犯错,哪怕是非常专业的基金经理,他也没有办法抓住每一次上涨的机会,避开每一次下跌的机会,这也是指数基金在长期能跑赢主动型基金的一个原因。

股神巴菲特甚至在2014年立下遗嘱,如果他去世后,其名下90%的现金将让委托人购买指数基金,可见指数基金在股神心目当中的地位。


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